们达成了“红线协定”，规定凡在“红线”规定的原奥斯曼帝国的范围内，任何一家不得单独取得石油租借权，要干就“集体行动”，把伊拉克石油公司变成一个集团。
20世纪20年代初，英国人霍尔姆斯搞到了巴林和科威特的石油开采特许权，他那个“辛迪加”自己无力勘探和开发，就到美国去兜售。新泽西标准石油等公司对它不感兴趣，找到海湾石油公司。海湾石油公司正要向海外扩张，即用5万美元的代价买下了巴林和科威特的特许权。这是1925年。此时，海湾石油公司是伊拉克石油公司的成员公司，受“红线协定”的约束。海湾石油公司去动员伊拉克石油公司的其他几家，想拉它们合伙干。伊拉克石油公司中影响最大的是英国波斯石油公司。它的总地质师认为，巴林缺乏波斯(伊朗)和伊拉克这样的地质构造，不会有油。因此，英波公司反对去巴林。
海湾石油公司既不能自己干，只好于1927年把巴林特许权转让给了加利福尼亚标准石油公司，收回了5万美元。海湾石油公司留下了科威特的特许权，这是因为霍尔姆斯同科威特酋长私交甚好，酋长请他去找油。科威特又不在“红线协定”范围内，海湾公司就聘请霍尔姆斯作为他在科威特的代表。科威特当时是英国的保护国，是大英帝国的势力范围。但是英波石油公司并没有把海湾公司要进入科威特当一回事。这是因为当时鼎鼎大名的一位瑞士地质家去科威特，认为科威特没有好的储油构造，没有油气远景。英波公司的地质家们迷信专家，也认为科威特找油没有希望。
但是，英国政府不干。它不允许美国人闯进他的地盘。它宣布，只有英国人的公司才可以在科威特找油。海湾石油公司于是向美国政府求援。美国国务院于是同英国交涉，要求门户开放。英国则顶住不放。1932年3月，海湾石油公司的老板安德鲁.梅隆出任美国驻伦敦大使。当时梅隆家族拥有海湾公司1／4股权。他既是美国政府官方代表，又是海湾公司的利益代表者，集官商于一身，不遗余力地同英国政府交涉，迫使英国政府让步。1932年4月，英国政府迫于美国的压力，放弃了英国国民章程条约。因为英波石油公司董事长卡德曼告诉英国外交部，他不稀罕科威特。
1932年6月，巴林出油了，这一下就让英波石油公司动心了。既然巴林有油，科威特也可能有油，决不能把科威特白白让给海湾石油公司。于是，英波石油公司也去找科威特酋长，要求取得石油租借权。大酋长一看两家争夺，正好坐山观虎斗，就提高了“价码”。英波公司